Déjà il est important de faire un rappel sur les performances des différentes géographie depuis début 2025 :
🇺🇲 NASDAQ : +3,74% / S&P 500 : +2,11%
🇪🇺 Eurostoxx 50 : +10,73%
🇨🇳 MSCI China : +17,65%
Quels indicateurs montreraient ce changement de paradigme ?
➡️ Si l'on regarde les principaux marchés, on constate une sur-performance assez marquée des marchés Européens et Émergents depuis le début d'année : tendance de fond ?!
➡️ C'est subjectif mais primordial : la confiance ! 🤝 Quand vous menacez de ne plus rembourser vos obligations d'états ou d'en sortir avec des 0% de coupons, bizarrement ça n'emballe pas ceux qui ont l'habitude d'acheter de la dette US ! Pour preuve le "petit" moment de stress vécu par Trump et son revirement sur les droits de douanes (plus de 20% du marché action US est détenu par des investisseurs étrangers !)
➡️ Où vont actuellement les liquidités des banques centrales ?
Avec des taux d'emprunts qui augmentent, une liquidité qui s'amenuise aux US 🆚 Europe et Chine qui sont en déflation et peuvent remettre des liquidités sur le marché
🧐 Mes 4 indicateurs à surveiller :
1. L'emploi américain : pas de signes de récession à date avec 139 000 emplois créés en mai mais un indicateur sous pression notamment avec les potentielles mesures à venir sur les droits de douanes et taxes des entreprises étrangères
2. Les tractations en cours sur les tarifs douaniers "réciproques" pouvant soit apaiser soit relancer la guerre commerciale avec les US
3. La dette US et le niveau des taux longs à 4,50% : à la vue du niveau d'endettement et de la charge de la dette la question de la soutenabilité doit rester sous les radars !
4. Les résultats trimestriels des BATMMAAN qui continuent de dépasser les attentes : jusqu'à quand ?!
💡 Que faire sur vos portefeuilles ?
📊 Continuer de bien diversifier vos placements tant sur le pan géographique (renforcement de l'Europe et de l'Asie notamment) qu'au niveau des actifs (obligations, actions, private equity, immo)
🔎 Analysez les fonds / ETFs sur lesquels vous êtes investis : attention à la prépondérance des US sur certains fonds "monde"
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