1. Pourquoi une baisse ?
Après la hausse de 2023 avec des rendements moyens à 2,60% (VS 1,92% en 2022), quels facteurs plaident pour une baisse ?
🚨 Des rendements boostés artificiellement pour contrer la décollecte liée à la hausse du livret A et des comptes à termes (CAT)
👉 En 2023 les assureurs sont venus “piocher” massivement dans les provisions (PPB) constituées les années précédentes. Avec la baisse des rémunérations sur les CATs et le livret A (début 2025), les assureurs n’ont plus la nécessité commerciale de servir de tels rendements.
🚨 Un réalignement avec le rendement réel des actifs du fonds euro.
👉 Rappelons qu’un fonds euro “classique” est majoritairement composé d’obligations d’états. Ces dernières rapportaient en moyenne 2,25% en 2023 VS un rendement moyen de 2,60% distribué par les assureurs.
📉 Dans le contexte actuel de baisse de taux de la BCE mais aussi d’un marché actions volatile et de l’immobilier professionnel morose (poches complémentaires de certains fonds euro), le portefeuille du fonds euro risque ne pas performer à plus de 2,50%.
2. Quels fonds euro sont les plus à même de sur-performer ?
💰 Les fonds euro “nouvelle génération” ou “euro-croissance” avec une poche action, obligations privées et immobilier peuvent surperformer en fonction des sous-jacents et de l’évolution des marchés sur le T4 2024.
🚀 Les fonds boostés par les assureurs via:
- un bonus pouvant aller de 1% à 2,80% sur les rendements du fonds euro 2024 & 2025
- un bonus selon la part investie en unités de compte allant de 0,30% à 1% selon les assureurs
3. Quelles alternatives ?
📈 Les produits structurés à capital et rendement garantis: si vous êtes prêts à immobiliser une partie de votre épargne sur X années, certains structurés vous offrent un rendement garanti pouvant aller encore actuellement jusqu’à 5% par an tout en vous garantissant votre capital.
💸 Les fonds monétaires & obligataires composés d’obligations d’états et d’entreprises avec une maturité courte (de quelques mois à 1-3 ans) pour un rendement cible autour de 4% avec un risque très faible (de 1 à 2 sur 7 selon le portefeuille du fonds)
Exemple de performance / risque d’un fonds composé d’obligations court terme (1-3 ans):
